其實要公共年金的年回報率在數字上增長很容易 － 在最短的時間內過身就可以。請容許我做個刻薄的假設，假如投保人在投保的第二個月過身，後人可拿回105萬港元，年回報率是50000/1000000*12，即年息60%。又假如投保人在投保的第二天立即過身，後人依舊可拿回105萬港元，年回報率是50000/1000000*365，即年息1825%！
AAA[2]
精明大使：。。。我留意到這個計劃設有105%身故保障，是否代表投保人離世後，遺產繼承人就可以馬上收回投保本金加5%的金額？
Raymond：按揭證券公司的身故保障是保證投保人或後人會收取每月年金總額不少於保費的105%。以一位65歲男性投保人投保100萬為例，假設每月發放5,800元年金（按現時估計的最高內部回報率4%計算），我們會保證向他支付不少於182個月（15年），總額等如105萬元的年金。當然，投保人在15年後仍然可收取每月5,800元，直至百年歸老。但假如他在收足182期之前身故，後人可繼續領取餘下期數的每月年金，直至第182期。
精明大使：如果投保人急需資金，可否馬上一筆過領取餘下年金？
Raymond：投保人可以退保，我們會以折算率計算將未派出每月年金期數變換為一筆過的退保價值。當然，投保人愈遲退保，已收取年金金額就愈多，餘下的退保價值便愈低。另一點要注意的就是反映時間值的折讓。愈早退保，餘下未收取年金期數雖然愈多，但要一筆過折算為現金價值，會出現較大折讓的情況，原則上愈早退保，折讓愈大，兩者相加（已收取年金加上一筆過的現金價值）帳面上有可能會出現不足105%，或甚至低於已繳保費的情況。這一點非常重要，在購買年金產品前市民應小心考慮清楚。
精明大使：那麼投保人身故後其後人想馬上一筆過領取餘下年金，又如何計算？
Raymond：這和前面提及投保人提早退保的原則一樣，同樣會以折算率計算。
AAA
其他小問題例如無考慮time value of money 等比不上錯估投保人身故時可即時收回的現值及其回報率（以及影響其後與之的比較），故只舉一例，不全部指出。
不止如此，最「唔著數」情況下，投保人平均年回報率只有50000/1000000/15=0.33%，年回報率很低。但其實就算投保人長命百歲，年回報率也只有(5800*12*35-1000000)/1000000/35=4.1%，其實也不算很高。AAA[3]借用公式：
AAA[4]
一九七一年至二零一六年男性及女性出生時平均預期壽命
在過去四十六年，男性及女性出生時平均預期壽命持續增長。由一九七一年男性的67.8歲及女性的75.3歲，至二零一六年分別上升至81.3#歲及87.3#歲。
[1]明益你的公共年金計劃，風中追風，尋找財自生活之途@懶系投資法，28APR2017：
http://laxinvest.blogspot.hk/2017/04/blog-post_28.html
[2]終身年金計劃，精明大使，匯思，9MAY2017：
http://www.hkma.gov.hk/chi/key-information/insight/20170509.shtml
[3]新聞雜評（一百四十九），不敗的魔術師，魔術師的伊謝爾倫日記，14APR2017：
https://magicianyang.blogspot.hk/2017/04/blog-post_14.html
[4]衞生防護中心：
http://www.chp.gov.hk/tc/data/4/10/27/111.html
沒有留言:
張貼留言